医保数据要素推 进，三类厂商收益

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根据北京商报消息，6 月21 日国家医保局起草了《国家金融监督管理总局与国家医疗保障局关于推进商业健康保险信息平台与国家医疗保障信息平台信息共享的协议（征求意见稿）》。其中拟定了六大合作领域包括：通过基本医保和商业健康保险历史数据汇总分析的信息共享，支持商业健康保险针对特定地区、特定人群开发产品，满足人民群众个性化的健康保障需求；通过基本医保和商业健康保险在定点医药机构支付结算情况的信息共享，支持商业健康保险提高理赔处理时效为人民群众提供快速理赔结算服务等。

我们认为，该文件的起草明确了医保数据要素推进的必要性及未来方向。在未来医保数据要素的落地中，几类公司均有可能望产生一定收益：

1） 传统医保信息系统厂商，包括久远银海、山大地纬、万达信息等厂商。优势在于具有接入医疗保险的能力与资质。

2） 商业保险的合作厂商，如万达信息，股东方中国人寿，叠加公司自身医保信息系统优势，有望率先落地医保商保信息共享。

同样与商业保险有合作案例的就是卫宁健康，旗下卫宁科技专注于医保drg 与商保结算服务。

3） 以中科江南为代表的，专注于结算相关业务的厂商。

AI 应用端进入产品落地期

AI 大模型应用端开始逐步进入落地期，多家企业ai 产品有望于6月底至7 月发布。根据我们的梳理，下述企业与相关产品值得关注：

6 月28 日，恒生电子&恒生聚源联合发布会。发布会上，预计公司将面向金融行业发布多款数智金融新品，分享AI 技术洞察，推动AI 技术与金融行业的深度融合和创新应用。

6 月29 日，拓尔思拓天大模型成果发布会。目前，拓尔思拓天大模型已经在媒体、政务、金融三个行业取得成果。

7 月6 日，中科星图将于2023 第二届数字地球生态峰会全新发布GEOVIS Earth Brain 星图地球智脑引擎！

其中，必须强调拓尔思的拓天大模型产品。

1） 大模型面向媒体、政务、金融领域客户，抓住客户对安全性、意识形态、敏感问题的痛点，具有先发优势与稀缺性。

2） 公司此前年报中，就已经展现对未来商业模式的探索，或以MaaS 的商业模式（通过平台积累的数据资源，对模型进行训练，最后得到一个可以用于解决问题的大模型，为用户提供服务）。更优于传统项目制或产品化形式，开创新增长极。

风险提示

1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。